20년 기업경영분석 결과
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2021년 6월 3일 공보 2021-6-9호 이 자료는 6월 4일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 6월 3일 12:00 이후부터 취급 가능 제 목 : 2020년 기업경영분석 결과(속보) □ 2020년 법인기업*의 성장성이 전년대비 악화된 반면 수익성은 개선 * 외부감사대상 비금융 영리법인기업 ᄋ (성장성) 매출액증가율 하락폭이 확대(-1.0%→-3.2%) ᄋ (수익성) 매출액영업이익률(4.8%→5.1%) 및 매출액세전순이익률 (4.1%→4.3%)은 확대 ᄋ(안정성) 부채비율(97.6%→97.4%) 및 차입금의존도(28.3%→28.2%)는 전년보다 소폭 하락 ᄋ (현금흐름) 영업활동 현금흐름 유입 증가 등으로 현금흐름보상 비율(49.4%→61.3%)은 상승 (자세한 내용은 <붙임> 참조) 문의처 : 경제통계국 기업통계팀 과장 김보현(02-759-4883), 팀장 김대진(02-759-4321) Fax : 02-759-4307 E-mail : fsateam@bok.or.kr 공보실 : Tel : 02-759-4015, 4016 “한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에 수록되어 있습니다.” <붙임> 2020년 기업경영분석 결과(속보) 2021. 6 경제통계국 금융통계부 기업통계팀 조사개요 1. 조사목적 ― 국내 비금융 영리법인기업의 경영성과를 신속히 제공하기 위해 국 내 전체 영리법인기업을 대상으로 하는 기업경영분석 공표(10.27일 예정) 이전에「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」대상 법인기 업(이하 “외감기업”)을 대상으로 경영분석 편제(2013년부터 외감기업을 대상으로 편제하였으며 그 이전에는 상장기업을 대상으로 편제) 2. 조사대상 ― 조사기간 종료일까지 감사보고서를 공시한 외부감사대상 비금융 영리법인기업 중 아래 업체를 제외 < 조사제외업체 > 1 공공행정 및 사회보장행정, 임업, 수도사업, 금융보험업, 비사업지주회사, 보건· 사회복지업, 협회 및 단체, 특수목적회사(SPC, PFV) 등 제외업종 영위업체 2 결산월이 1~11월인 업체 3 감사의견 거절 업체 4 기타 : 공시재무제표 오류, 재무제표 누락 업체, 매출액이 (-)인 업체, 2019년 이후 설립한 업체 등 25,871 14,942 3. 조사내용 ― 2019년 및 2020년 개별 재무제표 4. 조사기간 ― 2021. 3. 29. ~ 5. 26. 전기가스업 166 248 (개) 건설업 서비스업 1,784 12,744 조사대상 업체수 비제조업 어업‧광업 전산업 제조업 10,929 5. 자료이용상의 유의사항 등 ― 2020년말 기준 외감기업의 비교재무제표를 합산하여 산출하였으므로 2019년 일부 지표는 2020년 6월 공표한「2019년 기업경영분석(속보)」과 일치하지 않음 ― 기업경영분석(속보) 조사대상기업(외부감사대상 비금융 영리법인기업) 의 매출액은 기업경영분석 조사대상기업(법인세 신고대상 비금융 영리 법인기업) 대비 65.5%(2019년 기준) 수준 기업경영분석(속보) 조사대상기업의 매출액 비중 (%) 주 : 1) 2019년 기준 기업경영분석 대상기업의 매출액 대비 2020년 기업경영분석(속보) 대상기업의 2019년 매출액 비중 2) 2018년 기준 기업경영분석 대상기업의 매출액 대비 2019년 기업경영분석(속보) 대상기업의 2018년 매출액 비중 전산업 제조업 비제조업 20191) 79.6 54.0 20182) 78.5 51.1 65.5 63.6 대기업 89.9 34.1 87.2 29.8 중소기업 <요 약> 차례 1. 성 장 성 ·································································· 1 2. 수 익 성 ·································································· 2 3. 안 정 성 ·································································· 5 4. 현금흐름 ·································································· 6 (부 록) 주요 경영지표 <요 약> 2020년 법인기업의 성장성이 전년대비 악화된 반면 수익성은 개선 □ (성장성) 2020년 외감기업의 매출액증가율(-1.0%→-3.2%) 및 총자산증가 율(5.0%→4.9%) 모두 전년보다 하락 □ (수익성) 매출액영업이익률(4.8%→5.1%)과 매출액세전순이익률(4.1%→4.3%) 모두 상승 □ (안정성) 부채비율(97.6%→97.4%) 및 차입금의존도(28.3%→28.2%) 모두 하락 주요지표(전산업 기준) (%) 매출액증가율 총자산증가율 매출액영업이익률 매출액세전순이익률 부채비율 차입금의존도 2018 2019 2020 성장성1) 수익성2) 안정성2) 4.2 3.7 6.9 6.4 93.1 26.0 -1.0 -3.2 5.0 4.9 4.8 5.1 4.1 4.3 97.6 97.4 28.3 28.2 주 : 1) 2018∼2020년 모두 당해년도 비교재무제표의 전기비 2) 2018년 및 2019년은 각각 2019년과 2020년 비교재무제표의 전기 재무비율 □ (현금흐름) 2020년중 외감기업의 순현금흐름(업체당 평균)은 15억원 순유입으로 전년(4억원)보다 증가 ᄋ 현금흐름보상비율(49.4%→61.3%)은 영업활동 현금흐름 유입의 증가로 전년보다 상승 현금흐름 관련 주요지표1)(업체당 평균 기준) 현금흐름 영업활동 현금흐름(A) 70 투자활동 현금흐름(B) -76 -83 재무활동 현금흐름(C) 10 순현금흐름 (A+B+C) 4 98 1 15 61.3 2019 2020 (억원, %) 보상비율2) 49.4 주 : 1) 2020년말 현재 외감기업의 전기 및 당기실적으로‘+’는 유입, ‘-’는 유출 주2) 현금흐름보상비율 = (영업활동 현금흐름+이자비용)/(단기차입금+이자비용)× 100 1 성장성 □ 2020년 외감기업의 매출액증가율(-1.0%→-3.2%)은 하락 ᄋ (업종별) 제조업(-2.3%→-3.6%)이 전자‧영상‧통신장비의 상승에도 석유정 제‧코크스, 화학물질‧제품 등을 중심으로 하락하였으며, 비제조업(0.8% →-2.6%) 또한 정보통신업을 제외한 대부분 업종에서 하락 ᄋ (기업 규모별) 대기업(-1.5%→-4.3%)이 중소기업(1.5%→0.8%)보다 하락 폭이 컸음 □ 총자산증가율(5.0%→4.9%)도 전년보다 소폭 하락 주요 성장성지표1) 매출액증가율 총자산증가율 (%) 2018 업 4.2 업 4.5 (식 료 품) 3.3 ( 석유정제‧코크스) 23.1 (화학물질‧제품) 10.2 (고무‧플라스틱) -0.1 (1 차 금 속) 3.1 ( 전자‧영상‧통신장비 ) 3.1 (전기장비) 9.8 (기타기계‧장비) -2.0 (자 동 차) 0.4 (조선‧기타운수) -4.5 비 제 조 업 3.8 전기가스업 8.3 건설업 -1.2 서 비 스 업 4.7 (도매‧소매) 5.2 (운수‧창고업) 6.5 (정보통신업) 2.5 대 기 업 4.3 제 조 업 5.1 비 제 조 업 3.2 중소기업 3.9 제 조 업 1.7 비제조업 6.1 유형자산증가율 2019 2020 2018 2019 2020 2018 2019 2020 전 산 제 조 -1.0 -2.3 3.6 -6.8 -6.8 0.3 -2.0 -8.4 1.1 -5.6 6.3 12.5 0.8 -2.6 -3.0 2.1 1.7 3.8 5.3 -1.5 -2.9 0.4 1.5 0.9 2.1 -3.2 3.7 -3.6 4.5 5.7 7.1 -34.3 2.9 -10.2 5.8 -3.6 3.0 -7.0 0.4 7.5 8.8 1.3 9.5 1.3 1.9 -1.8 0.8 -12.2 1.8 -2.6 2.7 -7.4 2.6 -2.4 -0.6 -2.1 3.5 -1.9 2.3 -8.3 2.8 2.5 7.9 -4.3 3.4 -4.7 4.5 -3.9 2.0 0.8 4.8 0.7 4.7 0.8 4.8 5.0 4.9 3.2 4.8 9.3 1.5 5.6 -5.4 2.7 7.1 2.6 2.4 1.7 1.6 -0.3 6.7 4.1 6.2 4.2 4.6 5.5 4.9 8.2 0.5 7.0 5.0 2.8 1.6 6.1 6.8 8.0 5.3 9.0 4.8 11.2 3.6 10.2 8.2 4.4 4.5 2.2 4.4 7.3 4.6 6.3 6.3 6.2 6.7 6.4 6.1 3.8 7.1 3.5 4.4 2.7 3.3 5.9 7.3 1.5 6.5 10.7 9.4 4.7 1.4 4.2 2.1 2.9 -0.1 주 : 1) 당해년말 현재 외감기업 비교재무제표 기준 -1- -3.3 11.3 9.9 -0.9 -0.6 0.6 6.1 3.4 2.2 3.2 2.2 2.8 0.8 5.8 0.9 -1.8 -0.4 2.1 3.0 12.4 3.6 2.9 3.5 2.9 5.3 21.7 14.5 2.9 15.2 3.4 1.0 21.2 -1.1 3.7 21.0 0.4 0.4 18.6 4.9 3.0 7.3 2.2 4.5 2.3 3.2 1.1 13.9 1.1 6.1 6.5 7.3 4.0 4.4 3.9 7.8 8.2 10.0 2 수익성 □ 매출액영업이익률(4.8%→5.1%)과 매출액세전순이익률(4.1%→4.3%)은 상승 ᄋ (업종별) 제조업(4.7%→4.9%, 4.4%→4.4%)은 전기‧영상‧통신장비, 비제조업 (4.9%→5.3%, 3.6%→4.2%)은 전기가스업 등을 중심으로 매출액영업이익 률과 매출액세전순이익률이 모두 상승 ᄋ (기업 규모별) 대기업(4.7%→4.9%, 4.1%→4.2%), 중소기업(5.3%→5.6%, 4.0% →4.6%)의 매출액영업이익률과 매출액세전순이익률이 모두 상승 주요 수익성지표1) 매출액영업이익률 매출액세전순이익률 (%) 전 제 산 업 조 업 (식료품) (석유정제‧코크스) (화학물질‧제품) (고무‧플라스틱) (1차금속) ( 전자‧ 영상‧ 통신장비 ) (전기장비) (기타기계‧장비) (자동차) (조선‧기타운수) 2018 2019 2020 6.9 4.8 5.1 8.3 4.7 4.9 4.7 4.4 4.5 3.3 2.0 -5.9 9.0 6.5 6.1 4.2 5.0 4.7 5.4 4.3 3.2 18.8 6.1 9.0 3.7 2.5 3.5 5.9 5.6 4.8 1.7 3.3 2.0 -1.5 -0.7 -1.7 5.1 4.9 5.3 1.0 0.6 5.6 6.4 5.8 6.1 5.5 5.2 5.1 2.8 3.0 2.6 4.6 3.9 4.8 9.3 9.6 9.8 7.2 4.7 4.9 9.0 4.8 4.8 4.7 4.5 5.1 5.6 5.3 5.6 4.5 4.5 5.3 6.8 5.9 5.8 2018 2019 2020 6.4 4.1 4.3 8.1 4.4 4.4 5.7 3.5 4.6 2.8 1.2 -6.5 9.3 5.1 6.7 2.9 5.4 2.8 3.4 3.0 1.8 19.2 7.0 9.2 3.6 1.8 3.8 4.0 4.3 2.0 2.2 4.5 1.7 -1.8 -3.5 -4.1 4.1 3.6 4.2 -0.3 -0.6 5.4 5.9 5.5 6.4 4.4 3.8 3.6 2.9 2.6 2.1 0.7 -0.7 -0.4 8.4 9.1 8.3 6.8 4.1 4.2 9.0 4.6 4.4 3.9 3.4 4.0 4.3 4.0 4.6 3.7 3.7 4.5 5.0 4.3 4.8 비제조업 전기가스업 건 설 업 서비스업 (도매‧소매) (운수‧창고업) (정보통신업) 대 기 업 제 조 업 비제조업 중소기업 제 조 업 비제조업 주 : 1) 2018년 및 2019년은 각각 2019년과 2020년말 현재 외감기업 비교재무제표의 전기 실적 기준 -2- <수익구조> □ 외감기업의 수익구조를 보면 매출액영업이익률(4.8%→5.1%)은 매출액 대 비 매출원가(80.1%→79.1%) 비중 감소폭이 판매관리비(15.1%→15.9%) 비중 증가폭을 상회하여 전년보다 높은 수준을 기록 □ 법인세차감전순이익률(4.1%→4.3%)도 영업이익률이 상승하면서 전년보다 상승 매출액대비 수익구조 추이1) 2018 2019 2020 매출원가 판매관리비 영업이익 (=매출액영업이익률) 영 업 외 손 익2) 순 이 자 손 익3) 투자·유형자산처분손익 기 타4) 법인세차감전순이익 (=법인세차감전순이익률) 78.9 80.1 (80.0) (82.8) 14.2 15.1 (11.7) (12.5) 6.9 4.8 (8.3) (4.7) -0.5 -0.7 (-0.2) (-0.3) -0.8 -0.9 (-0.5) (-0.5) 0.3 0.4 (0.3) (0.2) -0.1 -0.2 (-0.1) (-0.1) 6.4 4.1 (8.1) (4.4) (매출액대비, %) 79.1 (81.9) 15.9 (13.2) 5.1 (4.9) (-0.7) (-0.5) -0.9 (-0.5) 0.7 (0.5) -0.3 (-0.2) 4.3 (4.4) 주:1)( )내는제조업,‘+’는이익,‘-’는손실 2) 영업외손익 = 영업외수익-영업외비용 3) 순이자손익 = 이자수익-이자비용 4) 파생상품거래 및 평가손익, 채무상환손익, 전기오류수정손익, 기부금, 외환차손익, 외화환산손익 등 -3- <이자보상비율 추이 및 분포> □ 이자보상비율*(367.6%→391.5%)은 매출액영업이익률이 높아짐에 따라 상승 * 영업활동을 통해 창출한 수익으로 금융비용을 부담할 수 있는 능력을 나타내는 비율 • 산식 : 이자보상비율 = 매출액영업이익률 ÷ 금융비용부담률 × 100 (영업이익/이자비용) (영업이익/매출액) (이자비용/매출액) 이자보상비율 추이 (%) ᄋ 이자보상비율을 구간별로 나누어보면 100% 미만(31.0%→34.5%)과 500% 이상 기업수(40.9%→41.1%) 비중은 모두 확대 2018 2019 2020 이자보상비율 593.3 367.6 391.5 매출액영업이익률 6.9 4.8 5.1 금융비용부담률 1.2 1.3 1.3 이자보상비율 구간별 기업수 비중 (%, %p) 증감(B-A) 2018 2019(A) 2020(B) 31.3 31.0 21.6 21.1 20.7 19.5 7.8 8.6 40.2 40.9 16.3 14.0 34.5 25.2 16.9 7.4 41.1 12.2 100% 미만 3.5 0% 미만(영업적자) 4.1 1 0 0 ~ 3 0 0 % 미만 △2.6 3 0 0 ~ 5 0 0 % 미만 △1.1 5 0 0 % 이상 0.2 무차입기업1) △1.8 주 : 1) 당기 및 전기말 차입금과 회사채 잔액이 없는 기업이나 금융비용을 자본화하여 이자비용이 표시되지 않는 기업을 포함 -4- 3 안정성 □ 부채비율(97.6%→97.4%) 및 차입금의존도(28.3%→28.2%)는 전년보다 소폭 하락 ᄋ 제조업·대기업의 부채비율 및 차입금의존도는 상승하였지만 비제조 업·중소기업은 하락 전 제 산업 조업 (식 료 품) (석유정제‧코크스) (화학물질‧제품) (고무‧플라스틱) (1 차 금 속) (전자‧영상‧통신장비) (전 기 장 비) (기타기계‧장비) (자 동 차) (조선‧기타운수) 제조업 전기가스업 건설업 서비스업 (도 매 ‧ 소 매) (운수‧창고업) (정보통신업) 기 업 제조 업 비제조 업 소기 업 제조 업 비제조 업 부채비율2) 2018 2019 93.1 97.6 63.6 63.8 79.5 89.9 101.4 123.0 57.4 62.0 83.6 78.0 56.5 55.3 41.5 34.5 78.3 107.4 99.6 101.6 64.6 66.1 122.5 109.8 142.7 150.5 153.2 166.1 139.6 131.0 141.8 151.9 101.8 108.9 293.8 321.9 61.8 70.7 80.9 83.9 57.3 57.4 124.1 129.0 156.9 162.3 104.4 100.7 215.1 228.5 2020 2018 97.4 26.0 65.5 19.3 82.4 26.8 146.7 27.3 59.3 20.2 81.8 28.1 58.8 22.6 37.0 10.6 105.1 22.4 100.2 28.0 73.1 15.5 115.7 23.9 146.0 33.6 163.5 40.9 126.6 25.2 147.2 33.7 108.6 22.0 321.1 57.4 69.2 15.9 84.6 22.0 59.7 16.5 125.9 29.1 155.0 40.7 97.3 33.1 216.0 46.1 비 대 중 주요 안정성지표1) (%) 차입금의존도3) 2019 2020 28.3 28.2 20.4 20.7 29.0 28.1 31.0 36.0 22.3 21.2 26.9 27.4 23.5 24.7 11.2 11.5 24.9 23.2 28.5 28.6 16.1 17.8 24.7 26.8 36.4 35.8 43.5 43.2 25.2 25.9 37.0 36.2 25.4 25.1 58.8 58.7 21.4 20.8 24.4 24.6 17.8 18.4 32.1 31.8 41.0 39.9 31.9 31.2 47.0 45.6 주 : 1) 2018년 및 2019년은 각각 2019년과 2020년말 현재 외감기업 비교재무제표의 전기 실적 기준 2) 부채/자기자본 × 100 3) (차입금+회사채)/총자산 × 100 ᄋ 부채비율을 구간별로 나누어보면 100% 미만(27.0%→28.7%) 및 100 ~200% 미만(20.5%→20.8%)의 기업수 비중은 확대된 반면, 200% 이상 및 500% 이상의 기업수 비중은 감소 100% 미만 100 ~ 200% 미만 200 ~ 500% 미만 500% 이상 자본잠식 부채비율 구간별 기업수 비중 2018 2019(A) 2020(B) 26.5 27.0 28.7 1.7 18.6 20.5 20.8 0.3 20.9 21.4 20.8 △0.6 25.2 22.8 21.7 △1.1 8.8 8.3 8.0 △0.3 -5- (%, %p) 증감(B-A) 4 현금흐름 □ 2020년 외감기업의 순현금흐름(업체당 평균)은 15억원 순유입으로 전년(+4억원) 보다 증가 ᄋ 영업활동 현금흐름(70억원→98억원)이 큰 폭 증가한 데 주로 기인 □ 현금흐름보상비율*(49.4%→61.3%)은 영업활동 현금흐름 유입의 증가 등으 로 전년보다 상승 * 영업활동을 통한 현금수입으로 단기차입금과 이자비용을 어느 정도 부담할 수 있는지를 나타내는 비율[현금흐름보상비율 = (영업활동 현금흐름+이자비용)/(단기 차입금+이자비용) × 100] □ 현금흐름이자보상비율*(614.0%→845.5%)도 영업활동 현금흐름 유입이 증가 하면서 전년보다 상승 * 현금흐름이자보상비율 = (영업활동 현금흐름+이자비용) / 이자비용 × 100 현금흐름 관련 주요지표1) (업체당 평균 기준) (억원, %) 대기업 중소기업 512 20 -419 -20 -32 7 59 7 82.7 29.7 174.9 450.6 2019 제조업 비제조업 대기업 중소기업 2020 제조업 비제조업 70 104 45 391 10 -76 -102 -56 -348 -25 10 1 17 -36 19 43674 98 139 -117 -2 19 68 -83 -58 1 3 15 12 49.4 63.7 37.7 69.0 19.7 61.3 77.7 48.0 614.0 1,035.2 392.6 801.4 273.9 845.5 1,451.0 545.7 영업활동 현금흐름(A) 투자활동 현금흐름(B) 재무활동 현금흐름(C) 순현금흐름 (A+B+C) 현금흐름보상비율2 ) 현금흐름이자보상비율3) 주 : 1) 2020년말 현재 외감기업의 전기 및 당기실적으로‘+’는 유입, ‘-’는 유출 2) 현금흐름보상비율 = (영업활동 현금흐름+이자비용)/(단기차입금+이자비용) × 100 3) 현금흐름이자보상비율 = (영업활동 현금흐름+이자비용)/이자비용 × 100 -6- <붙임> 1. 의의 기업경영분석 분위수 통계 □ 개별기업의 재무제표를 합산하여 작성하는 기업경영분석 지표는 일부 대기업의 경영실적에 크게 좌우되는 측면이 있어, 이러한 한계를 부분적으로 보완하고 다 양한 통계수요에 부응하기 위해 외감기업을 대상으로 분위수 통계를 편제 2. 주요 내용 □ 기업경영분석 편제대상 기업들의 재무비율을 업종별 및 지표별로 오름차순 정렬 후 25%(1분위), 50%(2분위, 중위수), 75%(3분위)에 해당하는 값을 산출 ― 통계편제대상 : 외감기업 경영분석 조사대상 업체 ― 통계편제지표(5개) : 매출액증감률, 매출액영업이익률, 이자보상비율, 부채비율, 차입금의존도 3. 분위수 통계의 해석 □ 매출액증감률의 1분위수가 –11.9%라면 적어도 25%의 업체들의 매출액증감률이 – 11.9%보다 낮고, 3분위수가 15.3%이면 25%의 업체들이 15.3%보다 높은 매출액증 감률을 보인다는 것을 의미 ― 예를 들어 기업A의 매출액증감률 –1.0%라면, 기업A는 동종업계 50% 업체들보 다 낮은 수준의 매출액증감률을 기록하였으나 합산한 평균 매출액증감률보다 는 높음 * 단, 재무비율 산출에 이용되는 개별기업의 계정값(매출액, 총자산, 자기자본, 유형자 산, 이자비용)이 0 또는 음수일 경우에는 분위수 통계 해석에 왜곡을 가져올 수 있 어 +1로 변환한 후 이용 ※ <별첨> 전산업 분위수 통계 -7- <별첨 1> 전산업 분위수 통계 1. 매출액증감률 2. 매출액영업이익률 -8- 3. 이자보상비율1) 주: 1) 무차입기업은 통계편제대상이 아니며, 영업적자로 분위수 값이 0미만인 경우 표시하지 않음 4. 부채비율 -9- 5. 차입금의존도 - 10 - <별첨 2> 제조업 분위수 통계 1. 매출액증감률 2. 매출액영업이익률 - 11 - 3. 이자보상비율1) 주: 1) 무차입기업은 통계편제대상이 아니며, 영업적자로 분위수 값이 0미만인 경우 표시하지 않음 4. 부채비율 - 12 - 5. 차입금의존도 - 13 -